Лучшие дивидендные акции полупроводников: Broadcom против Texas Instruments

Обзоры и отзывы на брокеров

CPU

Эти компании заняли прибыльные ниши в индустрии чипов

Полупроводниковая промышленность не может предложить акций с большими дивидендами, хотя разработчики чипов, например, компания Nvidia осуществляют скромные выплаты. Однако компании Texas Instruments (TI) (TXN -0,27%) и Broadcom (AVGO 0,85%) имеют длинный послужной список ежегодных двузначных повышений выплат. Обе компании за последние несколько лет заслужили благосклонность инвесторов, их акции превзошли рынки, но одна из них показала себя значительно лучше в прямом противостоянии.

Сравнение компаний

Потребители могут лучше знать TI по ее показателям, она лидирует на рынке аналоговых полупроводников, производя более 80 000 продуктов для 100 000 клиентов. Эти клиенты используют продукты TI для приложений в промышленности, автомобилестроении, персональной электронике и других областях. Как и TI, Broadcom также производит микросхемы для бизнес-клиентов. Компания тратит значительные средства на исследования и нанимает инженеров для разработки продуктов, решающих проблемы клиентов. Она диверсифицировалась в сфере корпоративного программного обеспечения, которое помогает предприятиям повышать эффективность и защищать свои сети.

CPU

TI торгует на рынках с 1953 года, хотя Broadcom заявляет о 50-летней истории инноваций, она начала деятельность в своем нынешнем виде только в августе 2009 года. С тех пор общая доходность обеих компаний превысила S&P 500. Тем не менее Broadcom стабильно опережала TI и увеличила рыночную капитализацию, превысив 260 миллиарда долларов по сравнению со 175 миллиарда долларов у TI. Аналитики полагают, что в 2022 году Broadcom увеличит свои доходы на 27%, это значительно превышает прогноз TI на 10%.

Пристальный взгляд на дивиденды

TI имеет более длинную дивидендную историю, она сделала свои первые выплаты в 1962 году. С тех пор характер дивидендов изменился, в 2004 году совет директоров компании начал предлагать существенное ежегодное увеличение. В период с 2004 по 2021 год дивиденды росли со среднегодовым темпом роста (CAGR) 25%. С уровня 0,089 доллара на акцию в 2004 году выплаты TI выросли до 4,60 доллара в год, что составляет около 2,5% в текущих ценах.

Компания имеет 18-летний опыт ежегодного увеличения выплат, если TI сохранит этот рекорд еще семь лет, она сможет получить статус дивидендного аристократа. Несмотря на значительное увеличение, компания может продолжить двузначное повышение выплат. Свободный денежный поток в размере 6,3 миллиарда долларов, полученный в 2021 году, вырос на 15% по сравнению с прошлым годом. Благодаря этому он опережает расходы на дивиденды в размере 3,9 миллиарда долларов, которые составляют около 62% свободного денежного потока.

Broadcom начала выплачивать дивиденды в 2010 году через год после IPO, тогда она была известна как Avago Technologies и заплатила всего 0,07 доллара за акцию. Ее выплаты росли каждый квартал в течение почти шести лет, пока компания в 2016 году не перешла на ежегодное увеличение дивидендов. Сегодня Broadcom ежегодно выплачивает своим акционерам 16,40 доллара на акцию, что составляет примерно 2,6% доходности.

Компания получила в 2021 году свободный денежный поток в размере 13,3 миллиарда долларов, что на 15% больше, чем в 2020 году. Дивиденды компании составили 6,2 миллиарда долларов (около 47% свободного денежного потока), это означает, что повышение выплат будет продолжаться. Broadcom произвела более быстрый рост дивидендов при сравнительно меньших затратах на денежные потоки.

В некотором смысле инвесторы этих компаний сделали правильный выбор. Обе полупроводниковые компании превзошли индексы как по дивидендам, так и по доходности акций. Тем не менее, учитывая, что Broadcom принесла в пять раз более высокую общую прибыль с момента своего IPO, она представляет собой отличный вариант для инвесторов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.