Этот будущий дивидендный аристократ положит деньги в ваш карман

Обзоры и отзывы на брокеров

Texas Instruments

Инвесторы могут рассчитывать на годы сильного роста дивидендов.

Требования к акциям с большими дивидендами относительно просты. Это включает в себя сильный бизнес, который генерирует больше денег, чем он знает, что с ними делать, и руководство, которое полон решимости отдать часть этих избыточных денег акционерам в качестве «спасибо» за то, что они владеют частью компании. Секрет хороших дивидендных акций заключается в том, чтобы быть компанией, которая может продолжать выплачивать и увеличивать свои дивиденды год за годом, как в хорошие экономические времена, так и в плохие.

Полупроводниковая компания Texas Instruments (TXN -3,03%) демонстрирует явные признаки того, что у нее есть квалификация, чтобы стать крупным плательщиком дивидендов. Дивиденды компании составляют солидные 2,5% при текущей цене ее акций, и руководство повышало выплаты 18 лет подряд, что значительно приблизило ее к достижению статуса дивидендного аристократа. Но могут ли инвесторы быть уверены, что Texas Instruments добьется долгосрочной дивидендной славы? Давайте посмотрим поближе и посмотрим, сможем ли мы ответить на вопрос.

Что делает Texas Instruments особенной?

Texas Instruments — полупроводниковая компания, работающая в переполненной сфере с многочисленными конкурентами. Так какой же «секретный соус» есть у Texas Instruments, который мешает другим компаниям съесть свой обед?

Texas Instruments построила очень прибыльный бизнес; она специализируется на технологии 300-миллиметровых пластин, которые, по ее утверждению, обеспечивают 40-процентное преимущество по стоимости по сравнению с технологией 200-миллиметровых пластин, что является типичным размером чипа среди конкурентов. Кроме того, компания продает более 80 000 продуктов для различных приложений, диверсифицируя бизнес и предотвращая слишком большой ущерб компании от одного неблагоприятного события.

Способность Texas Instruments внедрять инновации и выводить на рынок множество продуктов позволила компании расти по мере развития технологий и увеличения спроса на полупроводники с течением времени. Texas Instruments имеет 15 производственных предприятий по всему миру, что означает, что она контролирует каждый шаг вывода нового продукта на рынок, от разработки до производства.

Texas Instruments

На приведенной выше диаграмме вы можете видеть, как свободный денежный поток компании неуклонно рос с годами, с небольшими сбоями из-за увеличения инвестиций в строительство заводов время от времени. Бизнес должен иметь надежный и стабильный денежный поток, чтобы позволить себе дивиденды и неоднократно повышать их. Texas Instruments увеличивала свободный денежный поток на акцию на 12% ежегодно с 2004 по 2021 год.

Насколько безопасны дивиденды?

Лучшие дивиденды — это стабильные дивиденды, поэтому надежность является первоочередной задачей для дивидендных инвесторов. На приведенной ниже диаграмме показаны финансовые показатели самих дивидендов. Вы можете увидеть коэффициент выплаты дивидендов, который показывает, какая часть денежного потока компании идет на выплату дивидендов. С коэффициентом выплат 61% у Texas Instruments все еще остается много наличных денег после выплаты чека акционерам. Только когда соотношение начинает постоянно расти примерно на 70%-75%, инвесторы должны уделять больше внимания тому, как дела у компании.

Но допустим, случилась беда, и денежный поток компании в одночасье обнулился. На балансе Texas Instruments около 10 миллиардов долларов наличных и краткосрочных инвестиций. За последний год компания выплатила около 3,9 млрд долларов в виде общих дивидендов, поэтому у компании достаточно денежных средств, чтобы поддерживать выплату дивидендов в течение более двух лет, поскольку она решает любую проблему, вызвавшую падение денежного потока. Это предполагает надежную защиту дивидендов.

Что нас ждет в будущем?

Я действительно ожидаю, что свободный денежный поток Texas Instruments будет расти в долгосрочной перспективе. У компании более 100 000 клиентов по всему миру, но она фокусируется на трех важных конечных рынках, включая промышленность (41% выручки), автомобилестроение (21%) и персональную электронику (24%).

Рост 5G и более широких коммуникационных технологий может способствовать новому росту в этих отраслях. Такие виды использования, как электромобили, автономные транспортные средства и подключенные промышленные устройства и машины, должны способствовать постоянному спросу на полупроводники, которые являются строительными блоками технологии. Например, мировой рынок промышленной автоматизации может расти на 10% ежегодно до конца десятилетия.

Пока Texas Instruments может продолжать внедрять инновации и выводить на рынок новые продукты, компания, похоже, будет процветать и продолжать наполнять карманы акционеров деньгами.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.